交易陷阱之卖出的艺术

写在前面¶

在投资领域，俗话说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。可见卖出是很难的一件事情。卖出即有科学的部分（比如估值太高），也有艺术的部分（比如趋势变坏）。高估可能会更高估，这样就卖在了半山腰。趋势变坏，可能只是“牛回头”，只是一个小调整，然后继续掉头往上凸凸凸。当真的趋势变坏了，你可能觉得，这只是调整，不料股价一去不复还，连个像样的反弹都没有，然后硬生生地把盈利变成亏损。

卖出真难啊，难于上青天。在本人的一个交易里，连续犯了两个卖出错误：

1. 过早卖出，只喝了点汤
2. 趋势变坏了，也没卖出，硬生生地扛下了腰斩

案例分析¶

结合交易走势图（红色为买入，绿色为卖出）及交易记录，可以明显地看出：

1. 买入操作堪称完美。主要体现在，建仓成本较低；每次买入的数量较均衡；三次买入之间的时间间隔均衡。甚至有些买入，还买在了短期阶段的最低点，即买在了“牛回头”的位置。
2. 第一次卖出发生在 2020年7月9日，时间太过早，且卖出过多。当然，这是事后诸葛亮。如果处在当时的场景下，卖出一部分锁定利润也未偿不可，但卖出的数量太多了，卖了 1200 股。正常，卖出 800 股是比较合理的。
3. 第二次卖出发生在 2020年7月20日，这个错误就大多了。一是和上次卖出间隔时间非常短。二是股价创了新高在卖出，股谚有云，新高不卖。所幸，卖出数量倒是不多。这次卖出后，基本卖出了 2/3 的持仓，手里只剩下 800 股了。
4. 另外一个错误是，趋势走坏了，没有卖出，硬生生地扛下了腰斩。目前持仓的 800 股，从最高点 50 元跌到现在不到 30 元，几近腰斩。回想当时的心态大概是这样的，过去两年的走势非常好，每次下跌，都是买入机会，所以产生了“锚定”思维，刻舟求剑。之前两笔又卖出过早，所以这笔当时设定了从最高点，下跌 20% 再卖。真跌 20% 了，又抱侥幸心理，觉得肯定会反弹，走出双顶趋势。岂料，一路下跌，根本就没有反弹。如果按照交易纪律执行，卖在 40 元应该是合理的操作。

经验教训¶

从这笔交易里，学到的几个教训：

1. 可以分批卖出，这个本身没有问题。但卖出的时间间隔，以及价格间隔，一定要合理。
2. 结合趋势卖出时，趋势走坏，坚定地执行纪律。交易纪律不执行，即使凭运气赚了钱，也会凭实力还回去。交易策略可能出错，但那是可以持续完善的。但如果只凭“感觉”在交易，一定会错地更离谱。 E 大 有句名言：交易中，应该是 80% 的科学 + 20% 的艺术。但很多人用 200% 的艺术在交易。
3. 永远不要想着，买在最低点，卖在最高点。投资交易，讲的是“模糊”的正确，不追求精确，除非你是搞量化的。
4. 非常认同 E 大 的观点。对普通人来说，指数是比较好的交易品种。指数估值较容易判断，个股的估值非常难判断，比如你去看一下格力电器，海尔智家的走势，会发现长期持股，不理会中间的任何波动，才是最好的策略。但如果你去看中国石油，如果你长期持有，到现在已经变成是脚踝斩了，从 48 跌到现在的 4.7 元。

反思归反思，心态倒是很平和。在投资领域，只要实现低买高卖，就是成功的交易。这笔投资虽然有很多低级错误，但终究实现了低买高卖，这就是笔成功的交易。虽然硬生生地扛下了腰斩，但那都是用纯利润在扛的，即使跌到 0 元，我们也没有亏损。按照 E 大 的口头禅：多大点事，踏踏实实的。

经常有人问，交易记录叠加股价走势的图是怎么做出来的。感兴趣的朋友，微信搜索“我的投资账本”，记录下你的交易记录，就可以生成交易记录和股价走势的叠加图，方便以后复盘。

Post by Joey Huang under wealth on 2021-04-21(Wednesday) 23:13. Tags: 交易陷阱,