细数投资中那些反人性的案例
七亏二平一赚¶
七亏二平一赚，这和投资的反人性有极大的关系。
巴菲特说过，别人贪婪的时候，我恐惧。别人恐惧的时候我贪婪。讲的就是投资中的反人性。
行情总是在绝望中萌芽，在犹豫中成长，在疯狂中灭亡。讲的还是反人性。
买过股票的人大多听过这两句话，你以为你深入理解了这些金句，你就掌握了投资的真谛，那只能说 too simple sometimes naive.
2017 年 10 月份，上证从历史最高点 6124 点一路跌到 2008 年 6 月 30 日的 2736 点。累计跌幅 55%。这是指数，个股那就更惨了，浓眉大眼的大白马股，中国平安同期从 149 元跌到 49 元。市场哀鸿遍野，风声鹤唳。所有人都处在深度恐惧的之中。
如果按照巴菲特的金句，这个时候，是不是我们就该贪婪了？假设你在 2008 年 6 月 30 日，上证 2736 点的时候抄底。到 2008 年 10 月 31 日，上证跌到了最低的 1664 点，再次下跌了 39% 。
这里的重点在于，恐惧是个形容词，无法量化。恐惧过后，可能是更深的恐惧。从十楼下到了三楼，你觉得差不多到底了，结果它又下到了一楼，这个时候你觉得差不多了，对不起，我们还有地下室，而且不止一层。
贪婪的逻辑是一样的。
股市是个批量生产后悔的地方¶
搞科研的人，重视精度和准确性，不能有一丝一毫的误差。有时候一些重大的科学发现，往往藏在微小的数值差异里。
1900 年 4 月 27 日英国著名物理学家开尔文，在英国皇家学会发表了题为“在热和光动力理论上空的十九世纪的乌云”的演讲。他在回顾物理学所取得的伟大成就时说，物理大厦已经落成，所剩只是一些修饰工作。
当时晴朗的物理学上空，飘着两朵乌云。其中之一是迈克尔逊-莫雷实验，它的实验数据，没办法和理论吻合，从而没办法证明“以太”的存在。最终，这两朵不起眼的乌云，直接动摇了经典物理学的根基，让牛顿所建立的经典物理学大厦彻底倒塌。相对论和量子力学在废墟上建立了起来。
如果你本着搞科研的精确度和确定性进行投资，那么恭喜你，从此痛苦永相随。因为任何一笔交易，你几乎不可能买在最低点，卖在最高点，后悔情绪会一起困扰着你。买早了，买在半山腰，后悔为什么不晚点买。卖早了，错过了大行情，后悔怎么不晚点卖。买晚了，你将站在高高的山冈上，卖晚了，你眼睁睁地看着盈利变亏损，坐着过山车。
股市真是个批量生产后悔的地方。
没有一种交易策略是完美的¶
股票市场有很多种交易策略。
价值投资者常常用“左侧交易”，到达某个估值的时候，开始慢慢买入，但市场先生往往是个非理性主义者，低估了，可以更低估。买得太早，太快，股价未见底，钱袋已见底。眼睁睁地看着满仓阴跌，而且不知道还要跌多久。
卖出也一样。觉得高估了，开始慢慢卖，筹码都卖光了，股价依旧突飞猛进。往往，牛市后期吹泡泡阶段，涨得快，涨得急，所有人的情绪都被调动起来。空仓看着身边的人天天数钱，世上最难过的事情莫过于此。
趋势投资者常常用“右侧交易”，看着趋势走好，一上车，没过几天趋势开始变坏。这个时候到底是加仓还是减仓？趋势走好，可能只是下跌途中的反弹。趋势走坏，也可能是上涨跌中的回调，没过几天又凸凸凸上去了。
股票大部分时间是在做无意义的上下波动。“网格交易”就被发明了出来，上涨 10%，就卖出一部分，再涨 10%，再卖一部分。下跌 10%，买入一部分。如果股份反复上下波动，确实可以上下提款。可是万一股价一飞冲天，你可能很早就把筹码卖光。不患寡而患不均，看着大家吃肉，自己只喝了点汤，又开始后悔了。如果股价一直下跌，硬生生地把它变成重仓股。然后又是满仓下跌，此恨绵绵无绝期。
给新手的一些建议¶
我不是财经博主，投资领域，我也是只菜鸟，如果按照我的认知理论，在投资领域，我的认知水平大概只有 60 分，这篇文章估计只有 50 分的水平，只能对投资领域认知水平 40 分以下的人有价值。大神们请绕道。
尽管如此，我可以非常自信地给出一些结论。掌握一些基本的概念，避免一些最简单的错误，你可以在投资的路上走得更远。
如果有人告诉你，他可以预测市场。明天/下周，某个股票会涨，会跌。千万别信，此人非傻即坏。
千万千万不要找人要股票代码。涨了，你拿不住，跌了，你扛不住。因为你根本就不理解它为什么会涨，会涨多少，为什么会跌，会跌多久。除非你对他非常信任，信任到可以把生命托付到他手里的那种。
股票是个二级混沌系统。作为类比，天气是一级混沌系统，看看气象局的天气预报你就知道，准确预测天气有多难。更何况股市是个二级混沌系统。二级混沌系统的意思是，参与者的预测，会进一步影响股市的走势。正所谓，有人可能会预判了你的预判。
所以，永远不要去预测股市。只应对，不预测。这句话的意思是，你对上涨，下跌，横盘，都要做好应对策略。不管他怎么样发展，你都舒服。
永远不要想着在股票市场一夜暴富，对收益有个合理的预期。按照有知有行的计算，年化在 8% - 12% 是个比较合理的数值。
少看股票账户。每看一次，都是对自己情绪的折磨。涨了有多高兴，跌了就会有成倍的悲伤。对，是成倍的悲伤。因为大部分人都有损失厌恶症。举个例子就你知道了。
假如给你两个选择，A 直接净赚 200 元。B 有 25% 的概率能赚 1000 元，75% 的概率不赚钱。按照数学期望，大部分人应该选择 B，因为 B 的盈利的数学期望是 250 元。但实验表明，大部分人选择 A。
另外一个场景。还是两个选择，A 直接损失 200 元。B 有 25% 的概率损失 1000 元，75% 的概率不损失。按照数学期望，大部分人应该选择 A，因为 B 方案损失的数学期望值是 250 元。但实验表明，大部分人会选择 B。
只要低买高卖，就是好的交易。管理好情绪，不要在意踏空，也不要在意过山车。你永远只能赚到你认知内的钱。凭运气赚的钱，迟早要凭实力亏回去。
要有概率思维，股票市场没有确定性。多做一些赢的概率比较大的事。
千万不要加杠杆，不要借钱、卖房、辞职，来专门搞投资。只要你上了杠杆，你就踏上了不归路。只要有一次黑天鹅出现，你可能就永远没有机会留在市场里了。
空仓和满仓一样。都是一种极端的赌博行为。我们需要保证，闪电打下来的时候，你是在场的。
追求模糊的正确。有一些能够模糊地衡量市场大体情况的指标，如有知有行的市场温度，十年期国债收益与全市场中位数股票的收益率的比值（风险溢价比），蛋卷基金中的指数温度和市盈率/市净率百分位。
有的朋友知道，我开发了一个用来投资记账的 我的投资账本 小程序。记账的金额只支持整数，不支持小数点。其实一开始，是支持小数点的，后面我故意去掉了。一是为了显示美观，更大的原因，是为了表明一种态度：我们只应该追求模糊的正确，投资记账不是企业会计。
感觉自己说了好多正确的废话。
（完）